Features of India Post Payments Bank

1.   India Post Payments Bank (IPPB) is setup under the Department of Posts, Ministry of

Communication with 100% equity owned by Government of India.

2.   Since IPPB is a Payments Bank, it cannot lend but can only accept deposits.

3.   IPPB can have third party tie-up to offer loans, insurance and mutual funds etc.

4.   IPPB offers savings accounts and current accounts only at present.

5.   For opening of IPPB account, no physical copies of KYC document or photo is necessary.

Account can be opened using the details fetched from Aadhar which is to be authenticated by the Biometriof customer (Finger print or Iris) and OTP received on registered mobilnumber.
6.   Regular savings account is opened for customers with Zero minimum balance. Since it is Payments Bank, as per RBI direction, maximum balance one can keep in this accounis restricted to 1 lakh at EOD. But to overcome this limitation, there is an option provided tlink POSB with IPPB. If POSB is linked with IPPB, amount exceeding 1 lakh will automatically be swepinto POSB account at EOD. Please note if no POSB is linked witIPPB account, one cannot perform a transaction above 1 lakh at any given point of time. In  case  th accoun breaches  th 1 lakh limit b way  o interest addition amount exceeding lakh will be moved to a sundry account and cheque will be issued for that amountNo such restriction is applicable to POSB linked accounts.
7.   In case POSB linked accounts, Sweep IN and Sweep Out facility provided in IPPB enablecustomers to transfer fund from POSB tIPPB and vice versa. SweeIN functioworks from 10.00 am to 5.0pm on working days only. A settlement accounis maintained bDOP to enable this Sweep IN service which is daily replenished by DOP. Once POSB accounis linked with IPPB, itakes three working days, excluding the date of linkage, tget the Sweep IN function activated. IPPB savings account carries an interest of 4% per annumInterest is calculated on a daily product basis and paid on a quarterly basis.
8.   IPPB at present offers individual current accounts only which means current account ithname of firmcannot be opened. Current account requires a minimum monthly average balance of Rs.1000/-. Charges for non-maintenance of MAB is Rs.100/- per month and deducted quarterly. Current accounholders will be provided with Cheque booprovided specimen signature is updated iCBS. Getting the specimen signature in signature card is mandatory for opening IPPB account.
9  IPPB offers salary account scheme option SBDOP for all regular staff of Department of Posts. For SBDOP account holders all fund transfers performed through IMPS, NEFT and RTGviMobile APare absolutely freeIf you are a DOP regular staff and your account scheme is not changed to SBDOPplease contact your divisional office or IPPB branch fothe conversion of the scheme to SBDOP.

10IPPB transactions can be performed through 3 channels viz Finacle at Sub offices/Head office, Micro ATM (Mobile device and Biometric device) of Postmen/ GDS working at HO/SO/BO and MobilAPP of customers. Customers can deposit any amount at HO/SO through Finacle without incurring any charge. But withdrawal per customer per day ilimited to Rs.20000/-. Through Postmen M-ATM and at BOs, a customer can deposit and withdraw only Rs.5000/- per day. A customer can transact through his Mobile APP also.
11A customer having IPPB account can transfer funds to other banks, perform Sweep IN/ SweeOut from and to POSB, perform bill payments (Electricity bill, Mob recharge, DTH recharge etc) and pay DOP products online (RD, SSAPPF and Loan against RD).
12A customer can deposit/withdraw funds to and from IPPB account by visiting any access point (HO/SO/BOor Postman.
13If a customer performs any transaction from M-ATM of end users (BPM/ABPM/DAK SEVAK/POSTMENoutside a radius 300 mtr from the access point (HO/SO/BO) to whicthey are tagged, door step charges will be levied from the customer. If the transactioinvolved is cash (deposit/withdrawal) Rs.25 + GST wilbe deducted from the account. Ithe transaction does not involve any physical cash (Fund transfer/Bill payment etc) Rs.15
+ GST will be deducted from the account in addition to the charges for fund transfer charges.
14Customer can transfer funds to IPPB accounts from other banks using the IPPB Accounnumber and  IFSC code IPOS0000001. IPPB has a single IFSC code all over India. Customer can also send funds to IPPB using MMID anMob number or using VPA ID oIPPB account number.
15For transfer of fund from IPPB to other banks using IMPS, NEFT or RTGS charges are applicable. Schedule of charges are attached in a separate sheet. Fund transfer from IPPto IPPB and IPPB to POSB attract no charges.
16While UPI is not available in mob APP at present, IPPB offers the same through assisted mode. ie through Post office counter and delivery staff. You transfer and receive funds using the VPA I'd of your bank account through these assisted modes withouincurring any charges. However, iis expected to roll ouUPI in Mobile banking in near future. Apresent the account cannot be added to UPbased apps like Gpay, Phone pay, Paytm etc.
17. Four DBT Mandate options are available while opening IPPB accounts. Please be very clear with these options as incorrect selection can even lead to DBT nobeing received in anbank accounts. Option is also available to change the DBT mapping from other banks tIPPB.
18. A current account holder can download two Mob APPs. One the normal IPPB Mob App fohipersonal use and the other is the merchant App fohis business purposes. MerchanAp can  b activated  usin th registered  mobil number  onl after  receivin aconfirmation message within 48 hours of opening of account. MerchanAPP is very helpful for merchants to receive the payment digitally. Scanning the QR code or using the VPA ID of merchantcustomers can easily transfer funds to his account.
19 An end user who opens a funded (Rs.100/-) IPPB savings account will get an incentive of Rs.7/- for each account provided the account is linked with POSB within 30 days or a cumulative revenue generation of Rs.30/- happened in that within 90 days oopening.
20 An end user who opens a current account will get an incentive of Rs.45/ - for each account provided average monthly balance of Rs.1000/ - is maintained in that account for a period of 3 successive months beginning with the month subsequent to the month in which account opened & cumulative revenue generation of Rs.50/- from transactions within 90 days oaccount opening.
21 In addition to the above incentive end user will continue to earn 5% of the revenue generated in the whichever account opened by him.
22At HO/SO level counter rush can be largely reduced due to DOP products'(SSA, PPF, RDpayment being routed through IPPB. If the customer performs fund transfer and bilpayments through Mob APP, end user who opened the account will continue to receive
5 o revenu earned  b IPP as  incentive.  The stor o shri. Senthi Kumar PA, Coimbatore ian example for this. He received Rs.4500/- aincentive, the highest among all finacle end users pan India when incentive was first released by IPPB.
23. We have seen that customers lining up at large numbers at BOs just for the payment of

electricity Bill's. Thougmany of them are uneducated also, they can still operate smart phones. If we guide them to properly use the Mob APP, instead of visiting BO counter thecan make the bill payment on self-mode (Using Mobile APP) and we can earn still earn revenue and incentive on that.
24. Payment of mail products (Registered/Speed/Money order etc) can be done using IPPB

accounts at HO/SO. Dispute regarding tendering exact changes at counter cabe largely avoided due to this facility. Customer need nobring any change and still perform hassle free transactions at HO/SO counters.
25. AEPS (Aadhar Enabled Payment System) has been launched by IPPB on 01.09.19. Now

from any Post office (HO/SO/BO) customers can withdraw amount from their Aadhar linkebank account. They can also check their bank account balance/ generate account statement etc. from Post office counter or end users. This is possible through Micro ATM alsoFor completing this transaction biometric authentication of customer is mandatory and bank account shalbe linked with Aadhar. AEPS works under the aegis of NPCI (National Payments Corporation of India). Withdrawal limiof AEPS is capped at Rs.10000/ in IPPB. But each member ban can set their own withdrawal limit andtransaction limit. We can target migranlabourers and areas where ATpenetration ilow for AEPS transactions. AEPS works like a Mobile ATM.
26. No charges for AEPS will be levied from customer. Charges will be bank to bank only.

The issuer bank pays interchange fee @ 0.50% of the transaction value subjecto maximum of Rs.15/- per transaction. No commissiois paid for Txn value less than or uto Rs.100/-. The issue bank pays flat Rs.3/- per transactions for mini statement services. Ncommissiois paid for balance enquiry transactions. DOP will be eligible for 30% pay outs of the net interchange income earned by bank. The distribution split will be 25% othe net interchange income to end user; 4.5% of income to supervisor of end user & 0.5to L2 super user. (This wilbe for cash withdrawal transactions).
27IPP i plannin t rol ou virtua debi card  (No physica debi card t its customers. Once the same is launched, customers can perform online shopping using this account. Virtual debit card will be made available ithe Mobile APP itself. Currently the same is under testing period.
28. Last but not the least IPPB focuses on transactions while DOP focuses on number of

accounts. Each transaction is important to IPPB however small it may  seem as eactransaction is a potential revenue generating transaction. Hence iis importanto make the customer download the Mobile App and explaithe features and make him perform the transactions while opening accounts for them.

Prepared By, Tony Rajan,
Asst. Manager (Area Operations),
India PosPayments Bank,
Mob: 7012151358

No comments: